新闻背景:6月30日,吉利控股集团召开“2011年浙江吉利控股集团公司债券公开发行仪式”。成功发行十亿元七年期的人民币公司债券,使浙江吉利控股集团有限公司成为中国自主品牌民营汽车首家发行人民币公司债券的企业。发行仪式透露的消息显示,本期债券发行采取固定利率形式,单利按年计息,逾期不另计利息,债券票面年利率确定为Shibor基准利率加上基本利差1.42%,所筹资金主要用于吉利控股集团汽车零部件项目和汽车电子系统等核心技术的开发。
说到造车,很多人会联想到两件事烧钱的产业和如火如荼的中国车市。说到吉利,大部分人会产生阶段式的跳跃感觉。从那个14年前开始造车的吉利到7年前在香港成功上市的吉利,再到现在领军自主品牌汽车的吉利,早已不能同日而语。或者说,由此我们发现,吉利汽车的逐年发展已经形成了“吉利步伐”,或快或慢,但却稳健走来。
汽车产业作为需要大量投入资金的行业,如何解决资金困局一直是汽车企业考虑的问题,尤其对于民营企业来说,这道关就过得更不轻松了。在吉利的大事记中,关于融资方面的大新闻主要集中在三个时期:
第一个时期是2005至2007。2005年5月,吉利在香港成功上市;2007年2月,吉利香港上市公司在全球成功配股6亿股,集资6.36亿港元;
第二个时期是2009年9月,香港·吉利汽车控股有限公司(香港联交所代码:175)宣布与高盛资本合伙人(GSCP)签署协议,GSCP将通过认购可转债以及认股权证投资吉利。吉利将于可转债发行及认股权证获全面行使后获得25.86亿港元(合约3.3亿美元);
第三个时期就是在债券发布仪式前的6月21日就已开始发行的十亿元公司债券。
把握时间,先谋后动
企业发行债券其实只是债务融资这一传统融资途径中的一种,但对于中国民营汽车首家发行人民币公司债券的企业吉利汽车而言,其在资本市场的形象,无疑添上了浓墨重彩的一笔。吉利副总裁尹大庆称,这次十亿元的公司债务筹备期已有两三年。而负责牵头发行债券的华林证券总裁孙明霞也坦言,在目前银根紧缩,企业到处贷不到款的形势下,吉利最终能够发行前五年票面利率为6.40%的债券,实属不易。那么,为什么是十亿?十亿元又对吉利意味着什么?十亿元资金,七亿元用于年产30万台自动变速器项目和年产25万套汽车电子系统及变速器等关键零部件的研发中心投资项目,一亿元用于偿还银行贷款,两亿元用于补充公司营运资金。正如尹大庆所说,“十亿元刚刚好,不多不少,七年期也不长不短,不然企业的负债压力太大。”所以,不管有多缺钱,有多着急,吉利汽车却习惯“深谋远虑”,推迟举行发行仪式就可以反映吉利的谨慎和求稳心态。在全球金融危机期间,吉利先后成功收购全球第二大独立自动变速器制造商澳大利亚DSI公司和世界着名汽车厂商沃尔沃轿车公司,凭借这两个具有国际影响力的经典收购案例,吉利汽车不仅仅有了自己的华丽转身,也让数不清的观察者开始新一轮的洗脑。
按部就班,成就“吉利步伐”
当我们猜测吉利汽车的下一步要做什么时,往往会发现,它已在上一步的路线中稳稳地走过来了。当其他车企面临各种困境,不少项目搁浅之时,吉利汽车的项目推进却按部就班。正是高执行力的驱动,让吉利汽车的豪言壮语变成了历史的经典时刻。
据公安部公布的2011年1—5月份上牌数显示,吉利汽车的上牌数在行业排名第七,自主品牌汽车排名居前。而拥有吉利、沃尔沃两个品牌汽车公司的“大吉利”,已成为中国企业在世界上的一张名片。随着汽车产业发展的调整,日趋理性化的中国车市,在浮华背后有了更深层次的思考。而在这个“加速度”的汽车时代,吉利汽车多年沉淀的“吉利步伐”必将成为整个汽车产业探讨的焦点,也将赢得民族车企自主品牌新一轮的发展先机。
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