高达62万亿元的可投资资产,规模不断扩大的高净值人群。个人和机构对于资产保值增值持续而旺盛的需求,正在开启我国财富管理市场的“大幕”。
招商银行发布的《2011年中国私人财富报告》显示,2010年中国个人可投资资产达到62万亿元人民币,较上年增长19%。预计2011年这个数字将进一步提升至72亿元人民币。
与此同时,民营经济的活跃使得我国富裕阶层规模逐年扩大。上述报告称,2010年中国的高净值人群达到了约50万人的规模。其中,超高净值人群超过2万人,而个人可投资资产达到5000万元以上的人口逾7万人。
在华安基金管理有限公司董事长俞妙根看来,我国财富管理“序幕已经拉开”,而公募基金13年的发展历程,或可作为这一过程的“缩影”。
近日在上海举行的“2011陆家嘴论坛”,专门以“建设上海资产与财富管理中心”为主题举行一场高层对话。俞妙根援引数据说,13年间,内地公募基金机构数增长了10倍,目前已经超过60家。2010年公募基金资产管理规模增长至2.5万亿元,较1998年的107亿元实现了高达233倍的增长。
除了公募基金,基金公司的另一主打产品——基金专户在过去两年中异军突起。与此同时,其他资产管理机构也在不断壮大。占尽渠道和客户优势的银行理财产品,从“灰色地带”走出的阳光私募,以后起之秀身份崛起的券商集合理财……
按照国际咨询管理机构麦肯锡的预测,中国资产管理市场在2016年有望达到1.4万亿美元,每年创造的利润则可达20亿至30亿美元。
而伴随交易工具和投资策略的日益丰富,特别是股指期货市场顺利启动,资产管理机构所饰演的“角色”也在悄然转换。它们不再只是替客户投资赚钱,而是变身为财富“管家”,通过各种风格和运作模式的理财产品,帮助不同风险偏好和收益要求的投资者最大限度实现其理财目标。
近期,在通胀压力难以缓解、持续紧缩预期犹存的背景下,A股市场频繁震荡、波动加剧。在避险情绪升温的同时,债券基金、保本基金等低风险投资品种开始大行其道,成为内地公募基金发行市场的重头戏。
资产管理机构的顺势而动,因为迎合了投资者的需求而受到认可。一个星期前启动发行的富国天盈分级债基,短短3天募集资金高达近80亿元。基于对投资者的保护,基金管理人提前结束募集,并启动了比例配售。
“各种收益配比的理财产品不断涌现,显示资产管理市场的‘产业链’正在不断完善。”国泰君安证券资产管理公司董事长顾颉说,这也意味着当前我国资产管理市场正迈入变革前夜,即从交易型、投资型市场向理财型、配置型市场转变。
值得注意的是,作为建设中的国际金融中心,上海的定位之一恰为“财富与资产管理中心”。而在众多专家看来,财富管理已经成为上海国际金融中心建设的主要驱动力所在。
俞妙根表示,财富管理需要借助股票、债券等各子市场,而这些市场的日渐成熟可以促进财富管理市场的发展,两者形成了互动关系。“从这个角度而言,财富管理会对上海金融中心建设起到巨大的推动作用。”俞妙根说。
而从更大范围来观察,资产管理市场的不断成长有赖于法律制度、税收制度的持续完善。这意味着徐徐开启的资产管理市场大幕,正推动整个金融体系“生态环境”的日臻完善。
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